关键词： 投融资   风险评价   集对分析   多层次模糊综合评价  

摘要： 随着高速公路工程项目的大力建设,PPP模式应用于基础设施项目的不断增多,因此将PPP模式应用于高速公路项目是必然趋势。项目投融资关系到建设过程的流畅性以及项目的成败,因此从政府方角度出发,在面对其他诸多各参与方的复杂关系的同时,要合理把控投融资活动的风险。因此本文基于此背景进行高速公路PPP项目投融资风险评价研究。论文首先为了了解投融资模式,对我国高速公路传统的和现代的投融资模式进行分析,并对PPP项目政府投融资管理相关理论、投融资风险管理的相关知识进行梳理分析,分析了研究的可行性,为后文研究提供相应理论基础。其次,通过对G215线柳敦高速公路PPP项目的可融资性进行分析,以及项目运作模式、融资结构、项目收益回报机制等的研究,指导后续投融资风险评价指标体系构建。按照风险表现形式和市场经济构成将本项目投融资风险进行分解(RBS),得到5类风险:政策风险、经济风险、建设风险、运营风险、环境风险,第一次通过频度统计法筛选得到项目潜在风险指标因素,第二次通过问卷调查确定最终的风险指标共15个,最终构建G215线柳敦高速项目投融资风险评价指标体系。进而,考虑到高速公路PPP项目具有建设周期长、参与方众多、投融资活动复杂等明显的不确定性风险,各个影响因素交错复杂,而模糊综合评价法和集对分析能够处理问题的不确定性,故本文提出将集对分析与模糊综合评价相结合来进行高速公路PPP项目的投融资风险评价,同时采用层次分析法计算各个风险指标权重大小,提出了基于集对分析的多层次模糊综合评价模型用于高速公路PPP投融资风险评价。最后,基于G215线柳敦高速公路PPP模式投融资管理体系,构建G215线柳敦高速项目投融资评价集对多层次模糊模型,求得投融资风险结果与实际项目情况符合,验证此模型的实用性,同时证明本文构建的G215线柳敦高速项目投融资风险评价指标体系科学可行,为类似评价提供参考。

关键词： 供给侧结构改革   PPP模式   公共服务供给  

摘要： PPP模式(Public-Private-Partnership)是指政府与社会为提供公共产品与服务而建立的公私合作供给模式。采用PPP模式供给公共服务自2014年以来在我国迅速推广,逐渐成为政府在公共领域供给服务及角色转变的重要推手。随着我国经济的快速发展,城镇化进程不断加快,人民对美好生活的向往日益渴望,开始向政府寻求更好、更高质量的公共服务,这就对各级政府供给公共服务的能力和水平提出了更高的难度和更大的挑战。习总书记提出:“完善公共服务体系,不断满足人民日益增长的美好生活的需要。”然而在我们的实际生活中,在我国经济进入新常态的今天,政府因其自身精力、财力、物力有限,存在供给公共服务的方式不够专业、供给效率低下、供给质量不高等问题,政府作为公共服务的供给者和生产者,无论是在供给公共服务的质量和效率上都难以满足人民的要求,人民对公共服务的高质量需求与政府公共服务的供给效能不足已成为现在政府面临的重大挑战。与此同时,PPP模式作为一种从外国引进而来的新公共服务供给方式,通过吸引有经验、有能力、有意向的私人部门参与到政府公共服务的高质量供给中来,可充分发挥双方各自的优势及长处。通过近年来的实践与发展,PPP模式现在已经逐渐成为政府机构改革、创新的有效实现途径。经过2017年以来国家出台的一系列文件的严监管,PPP模式已成为提高公共服务供给,促进社会投资的重要手段。对于我国新型城镇化的发展、乡村振兴、脱贫攻坚、打赢“三大攻坚战”等国家重大民生战略有着重要的作用。《关于在公共服务领域推广政府与社会资本合作模式的指导意见》要求在交通运输、教育、医疗、卫生、水利、养老、科技等公共服务领域广泛采用政府与社会资本合作模式。因此,研究PPP模式对政府公共服务的供给具有重要的意义。本文以济南市高新区创新谷PPP项目进行案例研究分析。首先分析了本论题的研究背景及意义,强调在当前我国政府深化供给侧改革的大背景下,PPP模式的推广及应用有助于脱贫攻坚、一带一路建设、乡村振兴、城镇化建设等多项国家重大民生公共服务战略;进一步分析了国内外专家学者对PPP模式及公共服务供给的研究理论及方向;进而以供给侧结构性改革理论、新公共管理理论、委托代理理论为理论研究基础,运用半结构式访谈法、案例分析法、比较分析法为研究方法,全面分析了 PPP模式与公共服务供给之间的关系。通过梳理PPP模式与政府公共服务的内涵,着重对PPP模式的定义、运作方式和公共服务供给进行了理论剖析。此后,笔者详细对工作过程中实操的济南市高新区创新谷PPP项目实施过程进行了描述,并采用访谈法,分析实施过程中存在的问题与不足,借此探索采用PPP模式供给公共服务的对策及建议。最后,通过借鉴英国、新加坡两个国家的实施经验及国内华夏幸福PPP项目、香港地铁PPP项目、北京地铁4号线PPP项目的实施经验,在全面分析案例问题及总结国内外经典案例的基础上,为今后我国政府采用PPP模式供给公共服务提供了合理化的建议。

关键词： PPP模式   财政风险   国际经验   政策建议  

摘要： 政府与社会资本进行合作(简称“PPP”)的项目,即政府的主要责任就是稳步抓战略、合理抓规划、严控风险底线。社会资本的主要经营优势则是最大化的发扬技术领域的科研工作、多种融资的扩展、运转经营的长处,从而更好的可以达到“1+1>2”的合理愿景。PPP模式项目完成后,一是能提高人民生活水准,加快消费升级,也能经由完备基础设施,为产业升级“立平台”。这种合作的目标是为社会提供公共服务。它具有相关利益共享风险担当的特点。近年来,由于地方政府面临债务风险及建设资金缺口等问题的出现,PPP模式适时出现,该模式如果实施妥当,不但能提高公共基础设施给予的质量和效率,而且可减缓地方政府的债务负担,同时也是新时期供给改革的重大措施之一。但需要我们留心的是,因为PPP模式在我国处于起步阶段,国内现在的理论和实证研究还停留在初级水平,针对一些状况没有清楚的认知,攻克PPP项目财政风险难题变为PPP项目可持续健康运作的关键点。所以,本文的选题及研究调查PPP模式中保留的财政风险拥有重大的理论和实践含义。本文首先开始大量文字资料的整理,全面介绍PPP模式与PPP模式财政风险的相关知识。本文理论支点为新公共管理理论和委托代理理论。据此,分门别类阐述PPP模式在国内和外国的发展历程。同时摆事实说理并且分析我国PPP模式的发展现貌。调查表明PPP模式发展会有行业相对聚集、区域不均衡等问题并会带来巨大的财政风险;其次,深入剖析当前PPP模式存在的主要财政风险,并进一步分析这些财政风险产生的原因主要有:政府承诺存在风险、风险分散制度不健全、专业机构及人才贫乏、法律法规缺位、信息披露不足;最后,对英国、加拿大、韩国等国家在PPP模式应用中财政风险控制的有利途径进行仔细研究,并靠着上文思考得出PPP模式蕴含财政风险的主要成因,结合我国实际情况有效借鉴相关成功经验,提出几点相关对策建议:一是加强PPP项目财政承诺管理;二是确立合理完善的风险分担机制;三是加快专业机构栽培专业人才的步伐;四是健全法律法规;五是填补信息披露的空白领域的制度措施。

关键词： PPP   契约约束机制   监管约束机制   公共利益表达机制   风险防范  

摘要： 我国早在20世纪80年代中期就已经开始了PPP项目的探索,形式例如:特许经营、政府采购、股权合作、公共服务购买等形式。但自党的十八届三中全会提出“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营制”后,PPP迅速进入了一个全新的快速发展期,2014年被认为是PPP模式元年,彰显出该模式已经进入国家设计的高层视野。随着PPP模式的广泛推广和发展,在2017年达到高潮随之后,PPP模式的发展也从“野蛮生长”逐步走向完善化、规制化,慢慢形成PPP模式法律框架,完善的法律机制有利于促进PPP模式高质量的发展。PPP模式作为一种创新的合作方式发展至今却也面临许多问题,例如:融资难、政府失信、分险分担不明,这一系列问题导致PPP模式发展遇到重重障碍。而PPP模式面临这些问题背后很大程度上是法律规制不足,法律风险分担不明、各方主体对各自的行为预期不确定所导致的。学术界对PPP模式的研究主要是对主体关系、风险分担、公共利益的角度对PPP模式的法律问题进行研究,而对PPP模式的法律本文本身的研究很少。本文核心问题是对PPP模式法律机制进行评估,运用法律要素量化评估的方法对PPP模式的法律机制进行衡量,通过单部法律文本和体系化的文本进行内部和外部、纵向和横向的对比,发现PPP模式的法律机制中存在的问题,然后针对PPP模式的法律机制存在问题提出法律建议。主要内容分为五部分:首先,分别从要素量化法在PPP模式法律机制评估的必要性和可能性进行分析。理论上从交易成本学说、三元主体结构及其权益配置、法律风险防范及责任机理进行学理分析,发现PPP模式法律机制的评估有其理论需求。实践上对PPP模式法律机制进行评估有助于了解现有的PPP模式法律现状,更有助于从动态的角度查看PPP模式的法律风险,对PPP模式的立法完善以PPP模式的实践操作都有指导意义。方法上,本文参考澳大利亚的学者伊恩·汉纳姆(***)在环境法水土资源管理领域通过多年的理论研究和实践总结得出的要素量化评估方法,在PPP模式法律机制中确定其评估要素,分为契约约束机制、监管约束机制、公众利益表达机制、风险防范及多元化纠纷解决机制四大核心要素,并运用法律解释学的价值判断弥补客观评估的不足。其次,在确定了PPP模式法律机制能够使用要素量化评估的方法之后,需要评估的对象进行确定。通过与PPP模式的关联度和PPP模式法律机制的关联度两个核心标准下,确定本文选择选择的对象分别为中央和地方两个层面的法律文本。再次是本文的核心内容,在评估对象已经确定的基础上开始展开对PPP模式法律机制的量化评估。第一层次是对《财政部PPP合同指南》单部典型法律文本的评估,以要素的“有”或者“无”为判断基础,结合法律解释学的价值判断得出该部法律文本优点和不足的结论。第二层次对法律文本的体系性评估,量化评估出法律文本体系性之间的差异,不同层级不同效力的法律文本是否做到了逐步细化,相互补充的要求,还可以看出对同一类问题的规避,对同一类问题不同规定。再次,根据前文对法律文本横向、纵向、内部外部的量化评估的之后,反思PPP模式法律机制现状及存在的问题。发现PPP模式的法律机制主要存在的问题有:立法层级过低适用冲突、PPP协议性质不明、政府地位定位不清、政府失信、监管协商的不明、公众参与权受限、公众事前监督缺乏、组织化表达程度低、诉讼方式及程序不明、约定仲裁的条款效力等问题。最后,对PPP法律机制存在的问题进行反思并提出完善建议。第一,完善契约约束机制角度提出从实体法的层面,提高法律层级,弥补法律空白,以解决根本性、方向性、基础性的问题;第二,从完善监管约束、公众利益表达机制的角度提出以程序法促进实体法、以民主参与促进科学决策、以绩效管理促进制度转型的完善建议;第三,从完善相关法律的角度,对相关的法律法规需要改进的地方提出建议。

关键词： 地下综合管廊项目   PPP模式   全生命周期  

摘要： 我国正处于城镇化快速发展的时期,对基础设施及公共服务的需求日渐增多,严重考验政府的融资能力和运营管理能力。近年来,国家为了拓展城镇化融资途径,大力提倡政府和社会资本合作（PPP）模式,以形成多渠道、可持续的资金引入机制,缓解地方政府债务压力,增强公共产品和服务的供给能力、提高供给效率和服务质量。但是由于PPP模式的应用在我国仍处于探索阶段,适宜的应用环境尚未形成,这导致PPP模式的应用过程并不顺畅。所以,在经济新常态下,兰州市政府为了推进PPP模式在基础设施项目领域中的应用,针对不同项目类型成立了专门的公司作为政府出资方参与到PPP模式的应用中。本文以兰州市地下综合管廊有限公司为研究对象,以PPP模式应用的相关理论和方法为指导,对该公司管廊项目PPP模式应用存在的难点和对策进行系统地研究。首先对PPP模式的基本含义、运作的必要条件、操作流程进行了详细介绍,并对管廊项目应用PPP模式的特殊性进行了研究,然后描述了市管廊公司应用PPP模式开展管廊项目的基本状况,分析出该公司在应用PPP模式开展管廊项目时存在受政策影响较大、合作伙伴的选择不科学、融资造血能力弱和对项目管控不力的问题和难点,最后有针对性的提出积极破解政策制约、改进合作伙伴选择模式、挖掘融资造血潜力、加强对全生命周期的管控方面的对策。通过对市管廊公司管廊项目PPP模式应用难点和对策的研究,以推进市管廊公司管廊项目的顺利实施,促使管廊PPP项目在兰州市的落地与推广,并为其他公司和其他城市应用PPP模式开展基础设施项目建设给予借鉴和指导。同时,也为政策与制度制定方提供真实的实践经验,有助于其修订并完善相关法律法规,从而促使PPP模式在我国规范性发展。

关键词： 环保企业   PPP模式   污水处理   绩效审计   指标体系  

摘要： 政府部门与社会资本的合作模式(以下简称“PPP”)是一项重要的改革措施。旨在通过市场机制，使政府部门所承担公共基础服务工作成为经济增长点，同时提高供给服务的数量、质量和效益。自从2014年4月开始，中国的公私合营PPP模式进入到了实践阶段，国务院召开常务会从而确定了80个基础设施政府部门与社会资本合作项目，污水处理PPP项目从这时就开始兴起。污水处理作为PPP应用中较成熟的行业之一，大量项目已完成建设期，进入到运营期，运营期绩效审计迫在眉睫。目前我国PPP运营期绩效审计还在起步阶段，对PPP运营期绩效审计没有统一的指标体系，污水处理绩效审计指标体系还是空白，DX区今年首次对DX公司污水处理PPP运营期专项资金进行绩效审计。　　本文以DX公司污水处理PPP运营期绩效审计指标体系重构作为研究对象，采用案例研究法、文献综述法等研究方法。以DX公司为例，结合DX公司污水处理PPP运营期绩效审计中的DX公司项目背景、绩效审计现状及审计成果，分析该项目审计指标体系中存在的指标体系缺乏针对性、审计指标体系不能全面体现审计目标、审计指标体系不能全面体现审计目标、审计指标体系量化指标占比低的问题;其次运用绩效棱柱模型进行理论对策分析，在绩效审计“5E”理论大框架下，结合财政部关于棱柱模型的指导性指标、国家公开发布的污水处理标准、运营期特点等等，对DX公司污水处理PPP运营期绩效审计指标体系进行基于绩效棱柱模型的指标体系设计研究，设计DX公司污水处理的三级指标体系及权重;最后对DX公司污水处理PPP运营期绩效审计指标体系进行具体细化，重构属于DX公司的指标体系并进行评价。本文主要目的在于增强绩效审计指标体系先进性，为绩效审计长远有效持续发展提供原动力。

关键词： PPP模式   养老地产   供给侧结构性改革  

摘要： 作为民间资本与政府合作的一种先进的项目经营模式,PPP模式被引入我国养老地产领域以加强我国养老服务的供给力度已有数年。但是PPP模式已被引入多年,养老地产领域的供给侧在市场定位、融资策略、监管方针等方面仍然难以给我国的养老群体一个满意的成果。本文通过分析PPP模式养老地产在供给端存在的问题,合理提出针对相应问题的解决对策。

关键词： 金融创新   PPP模式   道路类建设   投资效率  

摘要： 金融创新的背景下,道路类建设项目在对较为复杂的多投入与多产出问题处理中运用DEA法非常重要。我国公路道路项目的投资效率评价指标体系主要包含经济效益、社会效益、环境效益与可持续发展指标。运用DEA方法对PPP模式下的五条道路类建设项目的投资效率进行实证分析,PPP模式的作用与优势明显。改进道路类建设项目投资效率的策略是:明确合理投资回报动态监管项目收益,引入激励约束机制培育资本投资环境,提升项目管理的精细化和专业化水平、合理分担市场、行业、项目的风险。

关键词： 城市交通   PPP模式   风险管理   防范措施  

摘要： 社会经济的高速发展,人民生活水平显著提升,国内交通事业迸发出新的发展活力。在“十九大”后,我国对交通基础设施建设的重视程度与日俱增,尤其是城市交通。城市交通项目其建设模式和融资模式也从过去单一模式迈向多元化。PPP作为一种崭新的建设模式和融资模式在城市交通建设项目中被逐渐接受。但由于PPP模式在我国发展还不完全,采用该种模式运营的建设城市交通项目如果参与主体不具备与之对应的风险管理能力,会大概率导致项目搁浅或失败。在上述情况下,急需一套PPP模式下的城市交通项目风险评价体系,以期保证该类项目能够在全周期顺利进行下去。本文选取的研究对象是城市交通项目,确定的研究基础是PPP模式,立足于风险管理这一视角,使用WBS作为风险管理工具,展开对城市交通PPP项目的风险管理研究。本文将城市交通A项目为具体实例,按照先后逻辑顺序,将A项目划分为六个建设阶段,随后详细分解和梳理六个建设阶段各自的主要内容。在相关文献资料搜集和梳理的基础上对每一个阶段可能会存在的风险因素进行识别,编制风险因素清单。按照风险管理的步骤开展风险评估工作,借助FMEA风险评价法对A项目存在的所有风险因素的严重性程度、发生可能性和探测率进行评估。随后依托评分标准量化的方式使用专家打分法量化分析所有的风险因素相关指标,进而对其RPN值加以计算,对这些因素的风险程度进行合理评估。根据风险分析评估结果确定RPN值相对较高的风险因素,提出营造良好政治环境、完善合同结构体系、提升项目管理水平、建立风险预警系统、选择适当定价策略、创新运营管理模式的风险应对措施。本文希望通过对A城市交通项目风险管理的研究,为城市交通PPP建设项目的有序开展提供强有力的参考借鉴价值。

关键词： 核电出口   融资模式   PPP   适应性  

摘要： 在全球提倡发展低碳环保能源战略的环境下,核电作为清洁、经济、可靠的选项,已迅速成为发展趋势显著的电力行业之一,市场前景广阔。中国核电企业在国家对自主核电技术“走出去”政策的支持下,积极开发海外核电市场。随着世界经济形势的不断变化,国际工程市场日渐成熟,单纯的核电项目EPC总承包加出口融资已难以满足进口国的需求,越来越多进口国在选择核电承包商的同时提出更高的资金诉求。为了加快核电“走出去”步伐,进一步创新和实现融资模式多样化是必然趋势。PPP模式相较于EPC模式,以其能有效减轻进口国财政负担、降低进口国资金风险等优势,已在基础设施建设的诸多领域得到运用,但未在核电行业推广。本文首先对中国核电“走出去”成果进行梳理,总结核电出口面临的机遇和挑战,提出核电出口配套的融资模式需要创新的观点。其次对传统EPC总承包加融资模式和PPP及其衍生模式进行研究和比较,并对国际上已应用PPP模式的核电项目实施经验进行了分析和总结。最后以中国核电企业正在开发的阿根廷核电项目为例,采用宏观环境分析模型PESTEL、内部因素评价矩阵模型IFE以及SWOT分析,引入PPP项目财政承受能力论证和物有所值评价的关键因素,评价核电项目是否具备实施PPP模式的条件以及核电企业是否具备采用PPP实施核电项目的能力和竞争力。同时通过回归分析和层析分析法,进一步评价核电项目采用PPP模式对核电企业的影响以及PPP模式的适应性。通过上述分析,本文认为PPP可作为中国核电“走出去”的融资模式创新选项,并分别对核电企业、政府部门、金融机构和银行等核电出口的主要相关方提出了措施建议,以期尽可能优化PPP模式的宏微观实施条件,助推中国核电“走出去”。