关键词： PPP模式   隐性债务风险   城投债发行利差  

摘要： 2022年百年变局和世纪疫情相互叠加,我国发展的内外部环境复杂严峻。为应对复杂的内外部变化,国家颁布多项政策要求扎实做好“六稳”“六保”工作,坚定实施扩大内需战略。2022年12月中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035)》,明确“十四五”时期实施扩大内需战略的主要目标是:促进消费投资,完善分配格局,提升供给质量,完善市场体系,畅通经济循环。可见我国未来较长时间内会处于经济触底恢复期,基础设施公共服务领域的投融资在未来一段时间仍处于重要地位。PPP模式作为政府撬动私人投资的重要手段,仍然有非常广阔的发展前景。但是PPP项目泛化、异化带来的隐性债务风险也不容忽视。大规模PPP项目泛化、异化会增加地方政府隐性债务风险,扭曲宏观调控机制,甚至严重干扰地方政府财政良性循环,威胁金融生态安全,影响社会经济健康发展。近年来,国家大力开展隐性债务风险专项督导工作。2022年5月财政部官方通报各省地方政府隐性债务问责典型案例,并表示,下一步将切实履行财会监督职责,有效化解隐性债务风险,基础设施投融资项目在做项目包装和运营时应持续关注合法合规性避免形成隐形债务风险。在此背景下,实证考察PPP模式对地方隐性债务风险的影响具有重要的实践意义。 本文首先对PPP项目大规模成立的现实背景进行了分析,在地方债务激增的背景下PPP模式的迅速发展有其必要性。其次,通过对以往文献进行梳理总结,在结合前人的研究结论及指出其不足之处的基础上,确定了本文的研究视角。第三,结合公共物品理论,指出PPP模式出现的合理性,根据不完全契约理论及委托代理理论,指出PPP模式运行中的隐形债务风险,为下文奠定了理论基础。接着,结合我国PPP模式的实际运行情况,归纳出PPP模式下隐性债务风险的生成机制,以及在不同水平的财政平衡度下PPP模式对地方隐性债务风险的不同作用效果,即财政平衡度越高,PPP模式引起的隐性债务风险也越小。接着,结合PPP模式的不同特点,对我国PPP模式的运行现状进行分析。然后,通过构建强度双重差分模型,实证检验PPP模式对隐性债务风险的作用效果,得出2014年PPP模式的迅速发展扩大了地方隐性债务风险的结论。其中分位回归结果显示,PPP模式会引起城投债的尾部风险,由于发行利差较高水平的债券往往是中短期债券,而此类债券的背书人往往是县级政府,这也许意味着PPP项目对县级政府的负面影响更大,即PPP项目显著扩大了县级政府的隐性债务风险。通过构建调节效应模型,得出财政平衡度越高,PPP模式所引起的地方隐性债务风险越低的结论。在异质性分析中,发现PPP示范项目越多、项目年限越短,PPP模式下的地方财政隐性债务风险越低,分地区的异质性回归结果表明,西部地区的PPP项目会带来显著的地方隐性债务风险,在对回报机制进行异质性分析后得出使用者付费远优于政府付费和可行性缺口补助的结论。最后,根据研究结论,本文提出一系列政策建议,分别为加强可行性论证与质量审查、因地制宜制定PPP相关政策、合理选择相关回报机制、提高民营企业PPP项目参与度。

关键词： PPP模式   农村生活垃圾   垃圾治理  

摘要： 全面推进乡村振兴,是中华民族伟大复兴面临的一项重大课题,使农民生活得更好,更成为党和国家深切的愿景。在推动乡村振兴进程当中,农村生活垃圾治理不仅影响农村人居环境的整体改善,更是实现生态宜居和农民幸福生活的重要方式。近几年,农村生活垃圾治理虽然取得了一定的成果,但是仍然存在着治理资金不足、治理技术不完善、治理效能亟待提高等常见的问题。国家发改委于2021年指出,PPP模式要规范有序推广,充分发挥政府资金的引导和推动作用,吸引民间资本介入市政、交通、生态环境、社会事业和其他需要补短板领域发展,PPP模式受到了生态环境和其他领域的重点关注。由此,本文以开封市为研究样本,通过对开封市农村生活垃圾PPP模式下治理情况的调研,剖析了其存在问题及成因,并对PPP模式提高农村垃圾治理效果提出了相关对策,这对PPP模式应用于公共服务领域、农村生态环境治理等方面都有一定的现实价值与理论意义。本文采用文献研究法、实地调研法、统计分析法,深入地研究了基于PPP模式下开封市农村生活垃圾的治理情况,在此基础上提出行之有效的建议。首先在国内外专家和学者的丰富研究成果之下,对PPP模式和农村生活垃圾等概念进行界定,为后期的研究奠定基础。其次,在结合治理理论、多中心治理理论、协同治理理论的基础上,对PPP模式下开封市农村生活垃圾治理展开研究。再次,对开封市农村生活垃圾治理的模式演变进行简单介绍之后,去各村镇调查PPP模式下农村生活垃圾治理的现状,进行问卷调查、访谈等实地调研,对搜集上来的数据进行整理和分析,从整治管控体系现况、日常监管现况、相关法律法规和政策现况、有关PPP模式下农村生活垃圾治理的评价现况、村民认知度层面现况、财力投入现况方面对收集到的数据进行结果分析,充分阐述了PPP模式下开封市农村生活垃圾治理的情况。之后,将PPP模式下开封市农村生活垃圾治理问题及背后的原因进行了深刻的分析,存在的问题主要有:PPP模式下治理管控水平偏低;相关政策法规执行力偏低;村民对PPP模式下生活垃圾治理的主动参与意识薄弱;垃圾治理资金供给不足。而导致问题的原因主要是:PPP模式下生活垃圾治理主体责任模糊;PPP模式下相关政策法规及监管缺乏针对性;村民总体文化水平不高,宣传方式过于单一;融资风险保障体系不完善。尔后,总结了国内外农村生活垃圾治理PPP模式的经验和启示。最后结合相关理论和PPP模式下开封市农村生活垃圾治理中存在的问题,提出了相应的完善对策:建立健全PPP模式制度体系,厘清多元供给主体的责任;创新农村垃圾治理的PPP模式管理机制;加强宣传教育,引导村民参与;加强资金投入,拓展多元化资金投入渠道。

关键词： 土壤污染修复   PPP模式   政府   社会资本  

摘要： 环境善治理论、公共产品理论、合作国家理论的兴起和发展,为公共产品的公私合作治理模式奠定了深厚的理论基础。由于土壤污染成因复杂、类型繁多,具有隐蔽性、难以自然恢复等特点,相较于水污染、大气污染等环境污染治理,土壤污染修复的难度性更高。从我国《土壤污染防治法》的相关规定可以发现,仅依靠污染者损害担责原则并不足以解决所有污染土壤的修复问题。而土壤污染修复PPP模式具有缓解政府财政压力,共享利益共担风险以及提高公共服务水平的优势,能更好地推进我国土壤污染修复进程。就目前而言,我国土壤污染修复PPP模式存在现实困境,主要表现为参与主体上,政府角色定位不清晰、公私利益冲突;合作行为上,合作契约性质不明并且契约过程中不确定性多;救济机制上,司法适用民事诉讼还是行政诉讼各执一词,已有的非诉讼纠纷解决模式形同虚设。因此相对应的,要从主体、行为和救济三个层面对土壤污染修复PPP模式予以完善。在主体方面,应当清晰定位政府合作者和监管者的地位,平衡政府和社会资本各自利益,寻求适合污染土壤的投资回报机制;在合作行为方面,将PPP协议定性为混合合同,加强合作的风险管理,对于土壤污染修复特殊的风险要素和环境标准,要警惕出现二次污染等问题;在救济机制方面,划分适用民事救济或行政救济的情形,发展多元化纠纷解决机制,建立第三方专家调解机制并且发展适用仲裁解纷。

关键词： 普通国省干线公路   公路建设资金   PPP模式  

摘要： 近年来，各地加大了对辖区内普通国省干线公路的改善与升级力度，然而此类公路建设中存在较大的资金缺口。鉴于此，本文对普通国省干线公路建设资金来源进行总结，分析建设资金短缺的原因，引入常见的化解资金紧张难题的政府和社会资本合作（Public-Private-Partnership,PPP）模式，并进一步与公路建设投融资模式进行对比，论证得出PPP模式既能满足政府和市场投资主体各方利益，又能提高综合效益，是当下破解干线公路建设资金紧张难题的有效方法和途径。

关键词： 热电联产   PPP模式   融资风险   WSR方法论   ANP-灰色模糊综合评价  

摘要： 随着全球环境污染、气候恶化等一系列问题的加剧,发展清洁能源、减少温室气体排放已成为全球共识。碳排放占比较大的能源行业作为节能减排的主力军,为实现双碳目标,加快能源格局重构优化,需要提高化石能源利用率,大力发展可再生能源。热电联产作为有助于推进能源转型的节能环保工程项目,日渐受到各地政府的青睐。政府通过与社会资本合作,引入PPP模式推动热电联产行业发展。但随着越来越多的热电联产PPP项目推行,受限于项目的高投资、长回报期等特征,以及国内监管体系不完备、社会资本方对自身融资能力评判不足等因素都可能导致项目无法顺利施行,融资风险成为政府和社会资本方等多方利益主体共同关注的焦点。因此,研究热电联产PPP项目的融资风险,对其进行科学合理的评价以便于有效地进行项目融资风险管理就显得尤为重要。首先,通过分析热电联产PPP项目研究背景及国内外PPP项目风险研究的现状,确定研究主题为热电联产PPP项目融资风险评价的目的。在此研究目的上,引入PPP模式及热电联产的相关理论知识和本文应用的研究方法,以此作为本文的研究理论基础。其次,以项目全生命周期为视角,分析热电联产PPP项目全过程融资风险节点,识别融资风险因素,并结合WSR方法论在归纳总结近10年有关PPP项目融资风险文献的基础上,从物理、事理、人理三个维度初步建立起融资风险评价指标体系,并进一步通过问卷调查的形式咨询专家意见对初选指标进行优化,最终构建形成热电联产PPP项目融资风险评价指标体系。再次,针对热电联产PPP项目融资风险复杂多样性的特征,采用ANP网络层次分析法确定风险评价指标的权重,并考虑到热电联产PPP项目融资风险指标多具有“灰性”和“模糊性”,结合灰色模糊综合评价法构建热电联产PPP项目融资风险评价模型。最后,以环保能源热电联产PPP项目为例评价其融资风险等级,并对评价结果进行分析,验证模型的有效性与可操作性。研究结果表明,该环保能源热电联产PPP项目的融资风险综合评价值为4.7824,融资风险等级处于一般风险和显著风险之间且偏向显著风险,本文提出的融资风险评价模型较为契合实际。在进行融资风险管理时,对二级融资风险指标划分高低风险等级更贴合实际,采取的融资风险管理措施更具针对性与可行性,结合全文评价结果分析及结合当前热电联产发展现状,本文从政府、社会资本方、项目公司的角度分别提出热电联产PPP项目融资风险的防范策略,以期为此类项目进行融资风险管理提供可供参照的建议。

关键词： 欠发达地区   乡村人居环境   PPP治理模式   fsQCA  

摘要： 社会整体发展按发展场域可以大致划分为城市与乡村,改革开放以来我国沿着“以农养城”的发展路径,迅速扩大了城市发展场域。但与之相对的是,城乡二元体系的割裂造成了乡村发展滞后,乡村发展出现碎片化、空心化等问题,直接造成乡村人居环境落后。因此,若要实现社会整体和谐发展,必定要实现城乡平衡发展。但要实现城乡平衡发展,必定要加快乡村社会发展。当前促进乡村发展的核心之一在于改善乡村人居环境落后,只有改善落后的乡村人居环境才能提高乡村居民的幸福指数,进而弥合城乡二元体系的割裂。所以,深入研究并改善乡村人居环境问题刻不容缓。 当前我国欠发达地区乡村人居环境治理总体呈现出向上发展的趋势,虽然也有许多治理成功的典型案例和治理高效的成功经验,但是欠发达地区乡村人居环境治理总体还是呈现出低水平、低效率的治理失效状态。为了促进欠发达地区乡村人居环境的持续健康发展,对欠发达地区乡村人居环境治理的研究需要更深入、更细致、更全面。 目前乡村治理已经进入市场化阶段,人居环境治理普遍使用PPP治理方式(政府与社会资本合作)。这种带有政策工具倾向的方式能在短时间内极大地改善的欠发达地区乡村人居环境,但其工具倾向也使得PPP治理方式无法深入到乡村治理的内核,进而形成良好的治理生态,因而出现了许多治理失效的问题。 本议题采用fsQCA(定性比较分析)研究工具,对30个中西部PPP治理案例进行定性比较分析,主要目的在于探求该治理方式在乡村人居环境治理中发挥的作用与存在的困境,进而提供完善欠发达地区乡村人居环境PPP治理的对策。研究发现,中西部乡村人居环境PPP治理方式大致可以分为三种类型,即合作受限型、过度逐利型、国有资本兜底型。三种方式均能在不同程度上改善欠发达地区乡村人居环境,但三种治理方式都存在不足。不足的主要原因是它们都受到来自外部环境因素、组织系统因素、项目执行因素的影响,同时不同因素的交叉作用也会使治理失效问题更加复杂。 本研究试图寻找改良三种治理方式的路径,通过以整体性的思维对欠发达地区乡村人居环境PPP治理进行思考,最终尝试构建PPP治理模式。该模式重点从系统外部环境、组织系统、项目执行三个层面出发,针对不同因素造成的不足提出优化建议,建立的PPP治理模式期望能为欠发达地区人居环境优化贡献绵薄之力。

关键词： 园林绿化行业   A园林绿化公司   税务风险   PPP模式  

摘要： 党的十八大以来,我国对生态文明的重视程度与日俱增。园林绿化行业因为其本身所具有的环保、公共属性开始受到广泛的关注。因此,国家不论是从宏观政策还是从产业扶持上都给与了园林绿化行业较大支持。然而涉及公共项目的园林绿化行业,因为具有天然的高成本、低收入的性质,需要地方政府的资金支持,在这种情况下政府+企业的PPP模式开始逐步推广实行。PPP模式开始成为我国园林绿化行业的主要生产经营模式。然而PPP模式在我国的起步较晚,相关业务流程、服务对接以及投融资方式等都存在不规范的现象,导致企业从筹资渠道以及内部管理等多方面产生严重的税务风险,甚至导致企业欠薪进而破产。因此,从防范税务风险的角度来合理利用PPP项目对企业的红利,最大化PPP项目对于园林绿化行业的价值很有必要。 为进一步提升园林绿化企业在PPP模式下的风险控制水平,本文针对A公司的税务风险进行了系统性研究。本文首先梳理了PPP模式下A园林绿化公司的外部环境涉税风险、内部控制风险、业务流程风险。其中,外部环境风险涉及PPP模式转型升级、外部市场环境变化以及税务征管信息化风险。内部控制风险包括PPP税务风险意识不强、PPP专业涉税管理人员素质不足、PPP税务风险管理体制搭建的落后。业务单位风险包括原材料采购、人力成本等多环节风险。再针对以上风险类别进行评估,总结2019至2021年三年企业的总体税负水平,及节税金额得出结论,建议A公司从构建公司整体税务风险管理体系、提升PPP管理人员涉税风险意识、提升风险识别预警和快速反应能力同时完善风险监督体系等多方面提升公司的涉税风险控制水平。

关键词： 城市轨道交通   PPP模式   风险分担   三方演化博弈   MATLAB仿真  

摘要： 城市轨道交通是现代城市的关键基础设施,集惠民、便捷、环保于一身,对其所在城市的经济、政治、文化、社会、生态等有着不可替代的作用。随着社会经济飞速发展和城镇化建设不断推进,交通拥堵问题亟需破解,而传统的政府投资模式无法满足轨道交通项目的实际融资需求,这就是为什么PPP模式现在已经成为轨道交通的主要融资模式。由于轨道交通PPP涉及多个参与方,投资金额巨大、建设周期漫长、成本回收较慢、风险因素复杂,故风险的科学合理分担与否直接关乎城市轨道交通PPP模式的成败。但是在实践过程中,项目各参与方会出于自身利益而推卸风险分担责任,造成风险分担的不合理,甚至导致轨道交通PPP项目失败,因此本文主要研究城市轨道交通PPP模式各参与方的风险分担问题。 首先,本文梳理总结了国内外城市轨道交通项目中实施PPP模式的文献,并进一步从风险分担方法、风险分担主体等方面分析PPP模式风险分担的不足之处,论证了城市轨道交通PPP模式风险分担分析的可行性。然后,以公共产品理论、委托代理理论和利益相关者理论等为基础,对轨道交通项目PPP模式进行风险识别,并依据控制力强弱原则明确风险归属,进行风险分担。其次,引入公众参与机制,采用演化博弈理论,根据政府-项目公司-公众三方合作策略,建立演化博弈模型,并计算轨道交通PPP模式演化博弈复制动态方程和期望收益,分析各参与主体的策略稳定性,构建雅可比矩阵进行政府部门、项目公司和社会公众组合策略的稳定性分析。再次,利用MATLAB仿真验证并分析风险分担比例、成本、奖惩力度等因素对组合稳定策略的影响。最后,得出结论并提出有效建议。 研究表明,在公众参与监督的策略中,最好的稳定策略是由政府适度承担共担风险,项目公司积极分担风险,并且项目风险分担比例、风险成本和惩罚措施等因素影响三方的策略选择,最后结合演化仿真结果提出相关建议。总之,文章分析了政府-项目公司-公众三方行为策略的动态演化博弈过程,优化了城市轨道交通项目PPP模式的风险分担方案,推进轨道交通PPP模式顺利运行。

关键词： 田园综合体   物有所值   PPP模式   定性定量评价   风险量化  

摘要： 随着城乡的不断融合、农业供给侧结构性改革和乡村振兴的推动,田园综合体已成为一种新型的乡村发展模式,为农村经济发展增添了新的活力。由于田园综合体项目前期投资规模较大,政府又面临较大的财政压力和资金不足等情况,采用PPP模式建设田园综合体项目得到了国家的大力支持和推广。目前,田园综合体还处在探索和发展初期,在项目的实际操作过程中,采用PPP模式也存在失败的案例。因此,本文希望通过建立PPP模式下田园综合体项目物有所值定性评价模型和定量评价模型能够有助于判断采用PPP模式是否会比政府传统的采购模式更能为政府部门节约财政费用,从而真正实现田园综合体项目的物有所值。在本文中,通过对大量文献的研究,深入探讨了PPP模式下田园综合体项目物有所值评价的概念和相关的理论。此外,分析了目前定性评价体系的局限性。在保留定性评价体系中经济效益方面指标的同时又引入了社会效益方面和环境效益方面的指标,并提供定性指标的详细说明,同时也将指标进行细化拆分至二级指标,并运用熵权法来确定各项指标的权重值,综合考虑各个指标间的相互关系,修正了主观赋权法受人为因素影响的误差,优化了PPP项目物有所值定性评价体系,使得建立的物有所值定性评价模型更加客观和可靠。再次,分析了物有所值定量评价中的PSC值和PPP值的组成和计算方法,以及折现率的选取方法。为了更好地评估风险,采用了改进的灰色关联度法和集值统计法确定各个指标层风险的权重值和各项风险的发生概率值,通过这些方法,最终实现了风险成本的量化,并依据合理的风险分担原则进行了风险分配。最后,针对我国田园综合体PPP项目的特点,将建立的物有所值定性和定量模型应用于L市美丽乡村田园综合体(一期)PPP项目案例中,并对构建的模型进行评价,论证了模型的可行性和合理性。物有所值定性和定量评价结果均表明:L市美丽乡村田园综合体(一期)PPP项目采用PPP模式建设及运营能够有效地节约项目成本,比政府传统采购模式更加物有所值。

关键词： 政商关系   PPP模式   民营企业参与程度  

摘要： 在中国这个转型经济体独特的政治背景下,PPP(Pubilc-Private Parenerships)中的私人参与方主要是与政府有千丝万缕关系的国有企业,真正的私营部门——民营企业的参与程度偏低,并且在有民营企业参与的项目中,其投资的股权比例也存在较大差别。目前,关于PPP项目投资水平的研究主要采用广义的社会资本概念,未对国有企业、民营企业和外商投资加以区分。本文立足于民营企业的视角,围绕民营企业在PPP项目中参与程度的影响因素展开了深入研究。 本文专门将民营企业作为单独的研究对象具有重要的意义。一方面,政府引入PPP模式的的主要目的就是为了利用私人资本缓解政府在提供基础设施和公共服务方面的融资困难,并且引入民营企业专业的技术、先进的管理经验,推动公共项目供给的市场化。因此,研究影响民营企业在PPP中参与程度的重要因素,提高民营企业的参与积极性,对PPP模式在中国的成功重要意义。另一方面,民营企业作为当前中国经济发展的重要力量,仍然面临着产权保护缺失、信息不对称、融资约束困难等诸多问题,尤其是中小企业和新兴企业,导致其投资水平不高。因此,探究何种因素会影响民营企业在PPP项目中的参与程度,并根据研究结论提出相应的政策建议,具有重要的现实意义。 在众多的影响因素中,本文重点关注新型政商关系,因为政府是PPP项目的发起人,同时还承担着监督社会资本合法运营的职责,相当于政府既是裁判又是运动员,难免会滋生腐败或舞弊,恶化地区的投资环境。此外,不同于国有企业天然的政治属性,民营企业的政治关联弱,往往需要通过自身的努力争取与政府官员的联系,以获取资格准入、行政审批和土地等稀缺资源,因此,地区的政商关系健康程度对民营企业的投资决策至关重要。 本文的被解释变量是“民营企业在PPP项目中的参与程度”,采用民营企业在项目公司的股权比例来衡量,该数据来源于财政部政府和社会资本合作中心。作为官方的统计平台,其公布了PPP项目的具体信息,包括项目规模、社会资本出资名称和股权比例等。本文运用Python抓取到全部的PPP项目信息,根据社会资本的名称在企查查、天眼查等网站手工搜集了每个社会资本的所有权性质,将2017-2020年有民营企业参与的1821个项目作为研究样本。文章的解释变量是新型政商关系,来源于聂辉华等人创建的“中国城市政商关系排行榜”数据集。重点关注“亲”“清”两个维度,亲近关系包括政府关心、政府服务和税负环境三个方面,清白关系包括政府廉洁度和政府透明度。 通过对2017-2020年有民营企业参与的1821个样本进行OLS回归分析,本文发现政府关心和政府服务对民营企业在PPP中参与程度基本没有影响。与以往的研究发现不同,本文得出地区的税收负担越严重,民营企业的投资水平反而越高。此外,政府廉洁度和政府透明度的提升有利于促进民营企业在PPP项目中的参与程度。最后,地区因素对民营企业在PPP项目中的参与程度也具有重要影响,具体表现为东部地区具有促进作用,而中部地区具有阻碍投资的效应。并且政商之间的清白关系即政府廉洁度和政府透明度,对民营企业参与程度的正向作用在处于东部和中部地区的PPP项目中更强,而对位于西部地区的PPP项目没有影响。根据本文的研究结论,本文提出如下两个政策建议,一是建设清白廉洁的政府,提高地区的市场化程度,二是提高政府行政过程和财政信息的透明性和回应性。